El Paraguay es una de las dos repúblicas mediterráneas de la América del Sur, y tiene aproximadamente 800,000 habitantes. Está dotada de un clima subtropical muy suave y saludable, gracias a varias cadenas de montañas y a sus muchos ríos. Por eso se cultiva en la república la mayor parte de los cereales y frutos de las zonas tropical y templada. La vasta llanura del río Gran Chaco ofrece excelentes terrenos para cría de ganado, y las faldas de las montañas están cubiertas de frondosos bosques los cuales encierran maderas preciosas y plantas medicinales.
El país está situado entre los ríos Paraguay y Paraná, cuyas aguas se unen en Curupaití, o cerca de él, en el extremo meridional de la república, y que, junto con el Uruguay, forman el extenso estuario del río de la Plata, una de las masas de agua fluvial más notables del mundo.
El único ferrocarril importante que hoy funciona en el Paraguay es el de Asunción a la frontera argentina. Por consiguiente, en punto a comunicación y transporte, el Paraguay depende casi por completo de sus vías fluviales, por las cuales encuentran, no obstante, salida eficaz y conveniente sus productos. Los principales puertos de embarque en el río Paraguay son Asunción, la capital de la república, Concepción y Humaitá. La ciudad más importante del río Paraná es Encarnación. Varias compañías de vapores hacen un servicio regular en el río Paraguay. De vez en cuando los vapores que navegan en el océano remontan el río, mas sólo para llevar o recibir carga, pues no hacen servicio de pasajeros. El ferrocarril, de que se ha hecho mención anteriormente, ofrece trenes regulares entre Buenos Aires y Asunción, los cuales hacen el viaje en dos días y sin transbordo.
La Union Panamericana
Victoria regia, en el lago de Ipacaraí,
cerca de San Bernardino, suburbio de Asunción.
Para viajar en el interior, fuera de los ríos y del ferrocarril, existen caminos que pueden recorrerse en diligencias algunas veces y a caballo en otras. Paraguay posee muchos lagos, que son frecuentados por los que buscan diversión en los días festivos y por los que desean recuperar la salud. Uno de éstos es el lago Ipacaraí sobre el cual está situada la pintoresca villa de San Bernardino, a dos horas en tren y vapor de Asunción. En San Bernardino se encuentran el mejor hotel del Paraguay y muchas hermosas quintas.
La región que hoy se conoce con el nombre de república del Paraguay fué descubierta por el célebre explorador Sebastián Cabot. Sucedieron a Cabot en sus trabajos de exploración Juan de Ayolas y Domingo Irala, quienes en 1536 fundaron una colonia en el sitio donde está actualmente la ciudad de Asunción.
Posteriormente Álvaro Núñez Cabeza de Vaca, célebre por las exploraciones que hizo en la América del Norte, fué nombrado gobernador de la provincia del Paraguay, que en aquella época comprendía toda la región bañada por el río de la Plata. Este explorador recorrió una distancia de 1,000 millas a través de un territorio inexplorado hasta entonces y casi del todo desconocido.
En 1591 don Fernando Arias de Saavedra fué nombrado gobernador. Por invitación de este mandatario fué que los misioneros jesuítas se dirigieron al Paraguay en 1608. Una vez en el país, trataron bondadosamente a los indios, fundaron escuelas y misiones y prontamente se vieron rodeados de millares de naturales, formando así un estado casi independiente, que prosperó durante muchos años. Su poder desapareció finalmente en 1769, año en que el rey de España expidió un decreto por el cual fueron expulsados los jesuítas de los dominios españoles en América.
El Paraguay pertenecía entonces nominalmente a la jurisdicción del virrey del Perú, pero en 1776 quedó incorporado al virreinato del Río de la Plata, creado en ese año.