27 ноября 1932 г. шах официально денонсировал договор на концессию, заключенный на 60-летний срок. Иранское правительство уведомило Англо-персидскую нефтяную компанию, что оно утратило всякую надежду на изменение условий договора, но, тем не менее, в принципе согласно на новую концессию при условии, что Англо-персидская нефтяная компания согласится на соответствующую гарантию иранских интересов. Расторжение договора было отмечено во всем Иране двухдневным празднованием, а макет договора с д'Арси был публично предан огню.
К этому времени акции Англо-персидской нефтяной компании на бирже упали на 20%, и она предоставила английскому правительству отвечать Ирану. Как указывает сэр А. Вилсон, британский посол в Тегеране вручил иранскому министру иностранных дел ноту, «в которой действия персидского правительства, денонсировавшего договор, были квалифицированы как непозволительное нарушение обязательств Персии, к чему правительства его величества отнеслось самым серьезным образом. Было предъявлено требование немедленно взять обратно заявление об аннулировании договора с указанием на то, что правительство его величества надеется, что персидское правительство сделает все возможное для мирного урегулирования этого вопроса, однако правительство его величества, в случае необходимости, не поколеблется принять все законные меры для защиты своих прав и бесспорных интересов и не допустит нанесения какого-либо ущерба Англо-персидской нефтяной компании или вмешательства в ее дела в Персии».
На случай, если бы Иран не уразумел, что Великобритания готова пойти на интервенцию, была послана другая нота, предупреждавшая иранское правительство, что в случае нанесения какого-либо ущерба компании или вмешательства в ее дела английское правительство будет считать для себя возможным принять для защиты компании такие меры, которых потребуют создавшиеся условия.
Британские стратегические и коммерческие интересы вызывали необходимость энергичных протестов и угроз, к которым не прибегали в других случаях, как, например, во взаимоотношениях с Японией.
3 декабря 1932 г. иранское правительство изложило свои претензии в следующих восьми основных пунктах:
1. Концессия была предоставлена Ираном Англо-персидской нефтяной компании под давлением.
2. Размер отчислений за разработку недр по отношению к Ирану был определен неправильно.
3. Ирану не была разрешена проверка бухгалтерских книг.
4. В военное время платежи за разработку недр не производились, несмотря на неоднократные заявления Ирана.
5. Компания отказалась платить подоходный налог.