Вошел Ванюша в избушку, а в ней красивая женщина живет. Поздоровался.
Красивая женщина накормила, напоила Ванюшу, стала ночевать оставлять, а потом и говорит ему:
- Сюда придет старик, у которого ты братьев убил.
Остался Ванюша ночевать.
Вдруг видит Ванюша: входит старик. Старик старый-старый, борода белая-белая, до самой земли. Голова вся белая - это Водяной старик.
- Здравствуй, Иван Иванович, - говорит он, - знаю я, что ты один на земле можешь бороться, ты моих братьев победил! Давай рассчитаюсь с тобой!
- Я не буду с тобой бороться! Я и так завтра с тобой рассчитаюсь! - ответил Ванюша и лег спать.
Проснулся утром Ванюша, глядит: на улице вокруг избы большая канава появилась, шириною в три сажени, а в канаве стоит на огне большой котел с кипящим молоком.
На краю канавы стоит Водяной старик и говорит Ванюше:
- Если ты, Иван Иванович, перейдешь через канаву - будешь жить, а не перейдешь - простись с этим светом.