Днём водный царь сторожил свою водную территорию. Если кто подходил близко, он звал на помощь служителя - злого ветра, который начинал дуть и поднимать огромные волны. И все, кто приближался к его царству, отступали. Вечером водный царь устраивал во дворце бал с рыбами - танцевал до первых лучей солнца.
Когда водный царь уснул, Баблей надел шапку-невидимку и вошёл во дворец. Ему удалось снять с шеи ключ Веры и сделать его невидимым. Им освободил он всех, кто находился в плену. С тех пор царство водного царя уже не расширялось, а невидимый ключ Веры навечно поселился в сердцах людей.
После этого Баблей отправился с шапкой-невидимкой на Крайний север к царице Снег-Кутухе, но бешеный ветер сорвал с Баблея шапку-невидимку. Она зацепилась за верхушку огромной ели, где в это время собирала шишки белка. Лапами белка попала в шапку-невидимку и увидела, как в снежном царстве Снег-Кутухи сидит и горькими слезами плачет Баблей. Спустилась белка и спрашивает:
- О чём так горько плачешь?
- А как мне не плакать? Дала мне райская птица шапку-невидимку, чтоб я забрал у Снег-Кутухи ключ Надежды и отдал его людям, а злой ветер сорвал её с головы.
Белка не любила ветер и Снег-Кутуху - зеленую ель она покрывала льдом и снегом. Белка отдала Баблею шапку-невидимку, и он в ту же минуту очутился в царстве Снег-Кутухи, что тысячи лет прятала у себя на шее Ключ Надежды. Царство было огорожено толстыми снегами и льдами. Каждый год она всё расширяла его, и многие животные не могли выбраться из этого плена.
Снег-Кутуха делала всё, чтобы в её владениях не было весны. Из снежной подушки она рассыпала снег, а её друг, бешеный ветер, разгонял его метелями. Птицы и звери тосковали по лесу, траве, дождю и солнцу, но Снег-Кутуха не оставляла им никакой надежды. Хорошо жилось у неё только белым медведям, полярным лисицам, тюленям, моржам и котикам.
Ледяной дворец Снег-Кутухи был отделан изумрудами, топазами и алмазами. Она осматривала свои владения с помощью зеркальца. Глянет - и сразу всё видит. Когда она вышла, Баблей натянул на голову шапку-невидимку и сразу же оказался возле Снег-Кутухи, так что ключ Надежды он забрал с её шеи без труда. С тех пор долгожданная весна пришла в её владения, и границы больше не расширялись. Животные освободились от ледяного плена, а ключ Надежды поселился в сердцах людей.
Надел Баблей в последний раз шапку-невидимку и отправился к царю пустыни за ключом Любви. Пустынный ветер увидел Баблея, сорвал с его головы шапку-невидимку и унёс её на гору. И упала шапка в орлиное гнездо, где лежало три яйца. И стали они невидимыми.
В это время орлица подлетела к гнезду, но яиц там не оказалось. Она водила, водила клювом, искала яйца. Шапка-невидимка наделась на клюв, и орлица стала невидимой. Начала она искать хозяина. Много вёрст пролетела и видит: сидит бедняк Баблей и плачет. Орлица спустилась к нему и спрашивает: