Считая, что изолированный губисполком хочет капитулировать, Муравьев в сопровождении «свиты» и личного конвоя явился в кадетский корпус.
В три часа ночи 11 июля началось заседание губисполкома. Первым выступил Муравьев с высокопарной декларацией. Его поддержали другие мятежники. Разоблачая их, коммунисты огласили изменнические телеграммы Муравьева. Атмосфера в зале накалялась. Из соседних комнат, где находились в засаде преданные советской власти красноармейцы, стали доноситься крики, шум. Встревоженный этим Муравьев поднялся и, направляясь к двери, сказал:
— Пойду успокою бойцов.
Но дверь распахнулась, и перед мятежником блеснули острые штыки красноармейцев. Муравьев схватился за маузер, свисавший с боку у пояса, но один из бойцов удержал его руку. Вырвавшись, Муравьев выхватил из кармана браунинг и начал стрелять. Раздались ответные выстрелы — и Муравьев был убит наповал.
Муравьевская авантюра весьма отрицательно сказалась на боеспособности советских войск Восточного фронта. Мятежные приказы Муравьева внесли разложение, смущали многих. А тайные сторонники расстрелянного авантюриста продолжали подрывную работу в красноармейских частях, распускали антисоветские слухи, сеяли панику. Контрреволюционеры умышленно обнажили фронт и оставили город без всякого прикрытия с юга, откуда белогвардейцы и чехословацкие мятежники подготовляли главный удар. Из Симбирска вывезли всю артиллерию. Десантный отряд, который должен был прибыть на помощь Симбирску из Казани, долго задерживался.
Вследствие этого 22 июля 1918 года город был захвачен контрреволюционными войсками. Вместе со штабом 1-й армии Куйбышев выехал на станцию Инза.
Лютые враги советской власти торжествовали. Подстрекаемые американскими, английскими, французскими и прочими империалистами, эсеры готовили заговор. Его целью было свержение Советского правительства, убийство В. И. Ленина и его ближайших соратников. 30 августа 1918 года эсерка-террористка Каплан выстрелами из револьвера тяжело ранила В. И. Ленина.
Когда печальная весть о злодейском покушении на вождя партии и советского народа дошла до Куйбышева, он немедленно созвал митинг. На этом митинге Валериан Владимирович призывал красноармейцев освободить от белых Симбирск — родину Ильича.
Бойцы дали клятву выполнить призыв любимого комиссара.
10 сентября 1-я армия стремительно перешла в наступление, а еще через два дня Симбирск был освобожден.