Выбравшись из замка, Таран, Айлонви и Флэм присели отдохнуть на лесной поляне. Вдруг из кустов выскочил лохматый Гурги! Он сообщил, что видел неподалёку следы свиньи, и привёл своих новых друзей на берег озера. И верно, на песке виднелись отпечатки копытец, совсем свежие! Через озеро тянулась цепочка
камней — по ним, очевидно, свинка перебралась на другой берег. Гурги вскочил на ближайший валун, потом на второй, третий — и вдруг камни повели себя как-то странно. Один за другим они скрылись под водой, а тот, на котором стоял Гурги, завертелся — сначала медленно, потом всё быстрее — и тоже стал погружаться. Друзья протянули руку, но в тот же миг всю компанию подхватил бурный водоворот. С громкими криками Таран и его спутники исчезли в бездонной пучине.
Водоворот принёс Тарана и его друзей в неведомую страну. Там жили эльфы — маленькие человечки с крылышками. Айделлиг, король этой страны, радушно встретил гостей. Оказывается, свинка Хен Вен, спрыгнув с крепостной стены, очутилась здесь, в подводном королевстве! Таран не помнил себя от радости, довольная свинка лизнула его в щёку.
Таран рассказал Айделлигу о Рогатом короле: если он найдёт Чёрный котёл, всему миру придёт конец! Айделлиг поведал мальчику, где спрятан Чёрный котёл, и Таран решил найти его и уничтожить! Эльфы пообещали ему доставить свинку домой в целости и сохранности, и мальчик с друзьями отправился на поиски.
Долго ли, коротко ли шли Таран и его спутники, вынырнув из пучины озера, и в конце концов дорога привела их к старому, заброшенному дому. Заглянув внутрь, друзья увидели огромную груду чугунных котлов — и все чёрные! Какой же из них тот самый, заколдованный? Вдруг раздался оглушительный визг, и влетели хозяйки дома — три страшные ведьмы!
— Нам нужен Чёрный котёл! — потребовал Таран.
— Может быть, возьмёшь что-нибудь другое? — предложили ведьмы. И вокруг Тарана закружились кастрюли, сковороды, чайники… Волшебный меч, повинуясь приказу хозяина, сам собой принялся рубить чугунную посуду и не остановился, пока не расколотил всё на мелкие черепки.
Ведьмы, потрясённые таким чародей-ством, согласились отдать котёл в обмен на чудесный меч.
В тот же миг налетел страшный порыв ветра, и домик со всей посудой и черепками исчез без следа. Друзья остались в чистом поле. Земля задрожала, разверзлась, и на поверхность медленно и грозно поднялся Чёрный котёл. А из грозовой тучи послышался злорадный хохот ведьм.
— Мы раскроем вам тайну Чёрного котла. -сказали они. — Уничтожить его нельзя. А вот лишить силы — можно. Для этого живое существо должно добровольно залезть в котёл. И оно никогда не выйдет оттуда!